📱 $VKCO: тяжелый отчет ВК сегодня падает на 9%, и причины вполне понятны. Отчет вышел провальным по ожиданиям: выручка выросла всего на 8%, а рынок рекламы, который является ключевым драйвером, практически стагнирует. Для компании, которая позиционирует себя как растущая, такие темпы выглядят слабовато. Даже если смотреть вперед и брать форвардную EBITDA в районе 20 млрд рублей, актив все равно выглядит дорого по мультипликатору EV/EBITDA. И это при том, что чистой прибыли как таковой нет, а бизнес продолжает работать в зоне убытков или околонулевых результатов. Рынок такие истории не любит. Инвесторы, видимо, ждали более агрессивного роста выручки или хотя бы выхода на операционную прибыль. Вместо этого получили стагнацию в основном сегменте и сохраняющиеся вопросы по монетизации. Плюс конкуренция в digital никуда не делась, и отвоевывать долю рынка становится все сложнее. В общем, отчет разочаровал, и сейчас бумага отыгрывает это довольно болезненно. Дальше все будет зависеть от того, сможет ли компания переломить тренд и показать ускорение во втором полугодии. Пока же перспективы выглядят туманно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🧊 $NVTK: черный лебедь прилетел К Новатэку и так было много вопросов — там и высокая для компании-стоимости оценка, и грядущий запрет на импорт СПГ в ЕС с 27-го года. А тут буквально прилетел еще один черный лебедь, теперь уже по Усть-Луге. Ситуация неприятная, потому что именно там у компании расположен современный комплекс по переработке углеводородов в продукты с высокой добавленной стоимостью. И по сути, это один из ключевых активов, который должен был обеспечивать стабильность и рост. Теперь возникают вопросы, насколько операционно все будет перестраиваться и какие последствия для экспортных потоков. Для инвесторов это дополнительный фактор неопределенности, который рынок начинает закладывать в цену. Понятно, что компания будет искать варианты, перенаправлять логистику или менять контракты, но все это требует времени и ресурсов. А время, как мы знаем, в текущих условиях работает не всегда на стороне экспортеров. Риски, связанные с геополитикой и инфраструктурными ограничениями, выходят на первый план. В общем, история усложняется, и даже при сохранении дивидендов долгосрочные перспективы становятся более туманными. Надо внимательно следить за тем, как компания будет комментировать ситуацию и какие шаги предпримет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ $BANE: выручка и прибыль упали, но компания остаётся устойчивой Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год, и динамика там, скажем так, не впечатляет. Выручка снизилась на 12,3%, до 1 001,8 миллиарда рублей. Чистая прибыль упала ещё сильнее — на 55,1%, составив 46,6 миллиарда. Такое падение объясняется общими для всего нефтяного сектора факторами: высокая ключевая ставка, налоговая нагрузка и не самая простая ценовая конъюнктура. Тем не менее, компания продолжает оставаться в плюсе и генерировать прибыль, что уже неплохо на фоне того, что творится в отрасли. Для Башнефти, которая входит в периметр «Роснефти», ключевым всегда была операционная стабильность, а не гонка за рекордными показателями. С этой точки зрения критического провала нет. Что важно для акционеров — дивидендная история. Башнефть традиционно платила неплохие дивиденды, и вопрос в том, как снижение прибыли скажется на итоговых выплатах. Пока рано говорить, но если компания захочет сохранить уровень прошлых лет, придётся либо использовать накопленную нераспределённую прибыль, либо пересмотреть коэффициент выплат. В целом отчёт не стал неожиданностью — рынок уже закладывал ухудшение показателей по нефтянке. Бумага вряд ли получит сильный импульс ни вверх, ни вниз на этих цифрах. Скорее всего, всё будет зависеть от дальнейших шагов материнской структуры и от того, как сложится ситуация с дивидендами. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🐟 $AQUA: выручка упала, убыток вместо прибыли, но операционно ситуация выравнивается Инарктика отчиталась по МСФО за 2025 год, и цифры там, мягко говоря, не радужные. Выручка снизилась на 21,9%, до 24,64 миллиарда рублей. А вместо прибыли в 7,76 миллиарда, которая была годом ранее, компания показала убыток в 2,23 миллиарда. Разница колоссальная, и на первый взгляд это выглядит тревожно. Но если копнуть глубже, то причина такого провала известная — компания продолжает отыгрывать биологические риски, которые реализовались ещё в 2023-2024 годах. Это не столько операционная история, сколько отложенный эффект от проблем с выращиванием рыбы. Такие вещи в аквакультуре случаются, и они всегда бьют по отчётности с лагом. Хорошая новость в том, что по операционной части ситуация постепенно выравнивается. То есть текущее состояние бизнеса уже лучше, чем отражено в этих цифрах. Восстановление поголовья идёт, и если не будет новых форс-мажоров, то в следующих периодах результаты должны начать улучшаться. Поэтому несмотря на то, что отчёт выглядит неприглядно, решение держать позицию в портфеле выглядит логичным. Компания прошла пик проблем, и сейчас главное — не дёргаться на слабой отчётности, которая отражает прошлые события. Таргет остаётся прежним, главное — дождаться, когда операционное восстановление начнёт транслироваться в финансовые показатели. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 $YDEX Go выходит на корпоративный рынок с арендой самокатов Яндекс Go запускает корпоративный формат аренды электросамокатов — теперь компании смогут предоставлять своим сотрудникам доступ к кикшерингу в рамках бизнес-тарифов. Это логичное расширение B2B-сегмента, который у Яндекса постепенно обрастает новыми продуктами: от такси и доставки до каршеринга и теперь самокатов. Для бизнеса такой сервис может стать элементом корпоративной мобильности, особенно в крупных городах, где поездки на самокатах уже стали привычным способом передвижения. С точки зрения монетизации, корпоративный формат обычно означает более стабильный и предсказуемый спрос по сравнению с разовыми поездками. Компании подключают сотрудников, и те пользуются сервисом в течение рабочего дня или в командировках, что даёт Яндексу дополнительный канал выручки с более высокой лояльностью клиентов. Плюс это снижает зависимость от сезонных колебаний — самокаты в корпоративном сегменте могут использоваться более равномерно. Для самого Яндекса такие шаги важны не столько как самостоятельный драйвер роста, сколько как часть экосистемной стратегии: чем больше сервисов охвачено единой подпиской или корпоративным аккаунтом, тем выше вовлечённость пользователей. Пока это скорее нишевая история, но если тренд на корпоративную мобильность наберёт обороты, Яндекс может получить дополнительный аргумент в борьбе за бизнес-клиентов. Для инвестора такие новости — ещё одно подтверждение, что компания продолжает искать новые точки роста внутри существующей инфраструктуры. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🐟 $AQUA: биомасса рыбы выросла на треть Инарктика отчиталась по ключевому операционному показателю — биомасса рыбы в воде на конец декабря 2025 года достигла 30,1 тысячи тонн. Это рост на 33% по сравнению с предыдущим годом. Для аквакультурной компании такой показатель — один из главных индикаторов будущей выручки, потому что именно эта биомасса в ближайшие периоды будет перерабатываться и реализовываться. Увеличение на треть — это серьёзный темп, особенно если учесть, что цикл выращивания рыбы довольно длинный и требует не только мощностей, но и стабильного финансирования. Компания последовательно наращивает объёмы, и это позволяет закладывать в прогнозы устойчивый рост производства. При этом важно, чтобы спрос на рынке успевал за увеличением предложения, иначе давление на цены может нивелировать эффект от роста объёмов. С точки зрения рисков, аквакультура остаётся чувствительной к кормовым затратам, ветеринарным рискам и логистике. Но в целом рост биомассы на треть — это сильный операционный сигнал, который обычно позитивно воспринимается рынком. Главный вопрос теперь — как эта динамика отразится на выручке и рентабельности в следующих отчётных периодах. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔌 $FEES: льготные тарифы для ЦОДов не прошли Минэнерго и Россети не поддержали инициативу по созданию специальных энергозон с льготными тарифами для центров обработки данных, пишет Коммерсантъ. Идея была в том, чтобы стимулировать развитие дата-центров, которые сейчас активно строятся, но требуют огромных мощностей. Если бы её одобрили, это могло бы серьёзно разгрузить инвестпрограммы сетевых компаний и изменить структуру тарифов для крупных потребителей. Для Россетей такой расклад, по сути, означает сохранение текущей модели, где крупные потребители не получают дополнительных послаблений. С одной стороны, это может ограничить темпы строительства ЦОДов в некоторых регионах, потому что подключение к сетям остаётся затратным. С другой — сама сетевая компания не теряет потенциальные доходы от присоединения и не вынуждена перекладывать нагрузку на других потребителей. Но тут важно смотреть и на риски: если крупные энергоёмкие проекты будут тормозиться из-за отсутствия льгот, это может сказаться на долгосрочных планах по загрузке сетей. При этом регуляторная нагрузка на Россети всё равно остаётся высокой, и любые изменения в тарифной политике — это всегда поиск баланса между развитием инфраструктуры и доступностью подключения. Пока решение не в пользу льгот, но тема явно не закрыта и будет возвращаться по мере роста потребностей дата-центров. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💻 $MVID: спрос на восстановленные ноутбуки взлетел на 71% М.Видео отчиталась по любопытной статистике — продажи восстановленных ноутбуков в прошлом году выросли аж на 71%. Это уже не просто тренд, а вполне себе устойчивая история, когда люди начинают пересматривать подход к покупке техники. Экономия становится важнее, чем новизна, особенно в сегменте, где цены на новые модели взлетели довольно сильно. С точки зрения бизнеса, это двойная история: с одной стороны, маржинальность в сегменте восстановленной техники может быть выше, если налажены процессы сертификации и гарантии. С другой — такой рост показывает, что потребительская активность смещается в сторону более бюджетных решений, что в целом может говорить о некотором сжатии кошельков. Для ритейлера это сигнал адаптировать ассортимент и делать ставку не только на премиум. Понятно, что сама по себе эта новость не тянет за собой кардинального пересмотра стоимости компании, но она даёт представление о том, куда движется спрос. Если тренд сохранится, то компании, которые смогут эффективно выстроить бизнес на восстановленной технике, получат дополнительную подушку в моменты, когда покупатели становятся более чувствительными к цене. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔌 $PMSB объявляет дивиденды: 32 рубля на акцию 💰 Народ, Пермэнергосбыт официально рекомендовал акционерам дивиденды за 2025 год. Размер выплаты — 32 рубля на акцию. По обыкновенным бумагам доходность получается 5,89%, по привилегированным — 5,14%. Разница связана с текущей ценой разных типов акций. Последний день для покупки под дивиденды — 4 мая. Реестр, скорее всего, закроют через пару дней после этого. Так что если хотите получить выплату, нужно успеть купить бумаги до этой даты. Для энергосбытовой компании с госучастием такая доходность выглядит вполне достойно. Особенно на фоне того, что ключевая ставка постепенно снижается, а альтернативные инструменты с фиксированной доходностью начинают проседать. Пермэнергосбыт традиционно платит регулярно, и бизнес у них предсказуемый. Тем, кто держит бумаги ради купонного дохода, новость позитивная. Осталось дождаться официального утверждения на собрании акционеров, но обычно рекомендация совета директоров проходит без изменений. Если вы только присматриваетесь, то стоит поторопиться: ближе к отсечке акции часто подтягиваются, и эффективная доходность может снизиться. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏭 $NKNC: отчет за 2025-й слабый, 2026-й рисуется мрачным 📉 Народ, НКНХ выпустила отчет за 2025-й, и картина там неприглядная. Особенно второе полугодие — хотя это уже было понятно из РСБУ за третий квартал. А 2026-й, судя по всему, рисуется максимально мрачным по цифрам. Что в отчете. Выручка упала с 269 до 254 миллиардов рублей. Но важно отметить: во втором полугодии заработали всего 118 миллиардов. Рынок химической продукции чувствует себя плохо, крепкий рубль добавляет негатива. Света в конце тоннеля пока не видно. Операционная прибыль упала с 46 до 21 миллиарда рублей. А во втором полугодии так вообще заработали всего 1 миллиард. Идеальные ножницы: падение доходов на фоне инфляции затрат. Причин для улучшения ситуации в 2026-м пока не просматривается. По долгу и FCF. Компания нарастила капзатраты с 80 до 112 миллиардов рублей — деньги идут под строительство второй очереди ЭП-600. Но вопрос: почему тогда свободный денежный поток не такой ужасный на фоне кратного падения EBITDA? Похоже, работает фактор оборотного капитала: либо высвободили запасы, либо оптимизировали дебиторку, либо растянули кредиторку. В целом, отчет слабый, перспективы туманные. Химический сектор сейчас под давлением: спрос не растет, цены не радуют, рубль крепкий. Если не будет разворота в макроэкономике, то и 2026-й для НКНХ может стать еще одним тяжелым годом. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🍏 $X5: защитный актив с двузначными дивидендами и запасом прочности 🛒 Народ, добрался наконец до детального разбора отчетности X5. Компания после переезда в РФ и возвращения на Мосбиржу выглядит как крепкий орешек. Доля рынка 16,6%, под управлением уже почти 30 тысяч магазинов — это плюс 10,7% год к году. Только за прошлый год открыли 2 870 новых точек. Масштаб впечатляет. По форматам все предсказуемо: Пятерочка остается главным локомотивом с выручкой 3,6 трлн рублей и ростом 16%. Чижик — главный драйвер роста: 3 253 магазина, выручка взлетела на 67% до 417,5 млрд. Перекресток прибавил 8,2%, а франшиза ОКОЛО вообще выросла в 4 раза — уже 4 251 точка. Цифровые бизнесы (Vprok, 5Post, Много лосося) дали 285,7 млрд, это 6,2% от всей выручки. И главное — LFL-продажи прибавили 11,4%, причем рост трафика составил 1,6%. Люди реально стали чаще ходить в магазины X5. Финансовые результаты: выручка 4,64 трлн (+18,8%), валовая прибыль 1,1 трлн (+17,9%), EBITDA 273,1 млрд (+8,5%). Маржинальность удалось удержать на уровне 6,1% даже при дефиците кадров и росте зарплат. Чистая прибыль просела на 13,9% до 94,8 млрд — сказались процентные расходы, которые выросли почти в 2 раза из-за высокой ставки. Но здесь важно другое. Долговая нагрузка — 0,84x чистый долг/EBITDA, хотя целевой ориентир компании 1,2-1,4x. Запас прочности огромный. Кэш на балансе 178,5 млрд, плюс невыбранные кредитные линии на 772,6 млрд. Итого доступная ликвидность больше 950 млрд, что перекрывает все оферты 2026 года более чем в 15 раз. Кредитные рейтинги AAA от АКРА, Эксперт РА, НКР. По бондам — полная безопасность, уровень квазисуверенной надежности. По дивидендам. В 2025 году выплатили больше 1 000 рублей на акцию, доходность под 36% с учетом паузы. Теперь ждем финальные выплаты за 2025 год, рекомендация ожидается в мае. Консенсус — 200-287 рублей на акцию, это 8,5-12% доходности. Плюс на балансе висит казначейский пакет 9,7%, его продажа может дать спецдивиденд еще около 230 рублей. Бумагу стоит держать в дивидендном портфеле — и защита, и доходность, и потенциал. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

👶 $MDMG: стабильно хорошо, но дорого 🏥 Народ, смотрим отчетность Матери и дитя. Тут все как по учебнику: выручка выросла на 31,2% год к году, до 43,5 миллиарда рублей. EBITDA прибавила 24,4%, до 13,3 миллиарда. Чистая прибыль составила 11 миллиардов. Цифры красивые, бизнес стабильный, защитный, с хорошей историей M&A и регулярными дивидендами. Именно поэтому компания и стоит так дорого. Оценка сейчас на уровне 7,5 EV/EBITDA и P/E 2025 около 10. На 2026-й P/E смотрит на 9. Это, в общем-то, справедливо для такого качественного актива, но говорить о супер-апсайде от текущих уровней сложно. Все плюсы уже заложены в цену, рынок прекрасно понимает, что это за бизнес. Для тех, кто уже в позиции, это история про спокойное удержание и сбор дивидендов. Для новых входов — скорее взвешенный подход с пониманием, что быстрого роста котировок ждать не стоит. Плюс, конечно, надо учитывать, что медицинские услуги — штука устойчивая, но и регулируемая, и конкуренция в сегменте частной медицины никуда не делась. Так что, с одной стороны, отчет отличный, компания подтверждает статус качественного эмитента. С другой — потенциал роста цены уже ограничен текущими мультипликаторами. Если вы ищете историю для долгосрочного спокойного владения с дивидендами, то это оно. Если хочется кратного роста, то тут, скорее всего, не сюда. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛒 $X5: пополнение в долгосрок на фоне тестирования ключевого уровня 🛒 Смотрим на X5 Group и ситуацию, которая складывается вокруг этой бумаги. Цена сейчас тестирует сверху нижнюю границу канала, которая одновременно выступает и тройным дном. Это важная техническая конструкция: когда уровень поддержки тестируется несколько раз и удерживается, это часто служит базой для разворота. Плюс осциллятор показывает расхождение с ценой — классический сигнал о том, что нисходящее движение может исчерпать себя. С учетом такой картины было принято решение добавить этот актив в долгосрочный портфель. Логика здесь не спекулятивная, а именно стратегическая: ритейл в текущих условиях остается одним из самых устойчивых секторов, а X5 при своих масштабах и доле рынка имеет потенциал переварить текущие сложности и вернуться к росту. Долгосрочные пополнения на таких уровнях выглядят оправданно. Краткосрочно, конечно, интересно, как цена отреагирует. Минимальный ожидаемый сценарий — отскок как минимум к середине канала в район 2450. Если этот уровень будет пройден и закреплен, то можно будет говорить о более серьезном восстановлении. Но пока главное — сам факт, что бумага нашла поддержку в зоне, которая исторически была значимой. По рискам, как всегда, стоит помнить, что ритейл сейчас находится под давлением высокой ставки и снижения потребительской активности. Но X5 с его гигантской сетью и возможностью оптимизировать издержки имеет больше шансов пережить этот период, чем многие конкуренты. Для долгосрочного портфеля такой актив — это ставка на то, что даже в сложные времена крупнейшие игроки сохраняют устойчивость и выходят из кризиса сильнее. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🧰 $VSEH: пятикратный рост прибыли и чистая денежная позиция 🧰 Смотрим на отчетность ВИ.ру по МСФО за 2025 год, и она, пожалуй, одна из самых ярких в этом сезоне. Чистая прибыль выросла в 5 раз — с 0,7 миллиарда до 3,4 миллиарда рублей. EBITDA по стандарту IFRS 16 увеличилась на 37% до 17,6 миллиарда, а рентабельность по этому показателю достигла 9,6%. Причем в четвертом квартале она выходила на рекордные 11,3%, что говорит об ускорении эффективности к концу года. Еще один важный момент — EBITDA по IAS 17 впервые превысила 10 миллиардов рублей, это тоже новый рекорд для компании. Но самое интересное кроется в денежных потоках и балансе. Свободный денежный поток составил 15 миллиардов рублей, тогда как годом ранее был отрицательным. А чистый финансовый долг ушел в минус: компания имеет чистую денежную позицию в размере 1,8 миллиарда рублей. То есть денег на счетах больше, чем долгов, что для ритейлера с активной инвестиционной программой — очень сильный сигнал. При такой финансовой устойчивости и генерации денег неудивительно, что менеджмент планирует направить на дивиденды 6 рублей на акцию. Это в 6 раз больше, чем годом ранее, и подтверждает, что компания перешла от фазы активных инвестиций к фазе монетизации. Доля B2B в выручке продолжает расти, подтверждая стратегический фокус на корпоративных клиентах, а оптимизация логистики и развитие собственных торговых марок дают устойчивый рост маржинальности. Для инвесторов отчет ВИ.ру — это подтверждение того, что компания не просто выжила после всех пертурбаций, а вышла на новый уровень эффективности. Рекордные показатели по EBITDA, чистый денежный поток и отсутствие долга делают ее одним из самых устойчивых игроков в своем сегменте. Вопрос теперь в том, сможет ли компания удержать такую маржинальность и дальше, или это разовый всплеск. Но пока что картина выглядит более чем убедительно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢📊 $TRNFP: отчет по МСФО — стабильность на фоне налогового удара Выручка Транснефти за 2025 год составила 1 440 миллиардов рублей, что всего на 1% больше, чем годом ранее. При этом индексация тарифов на прокачку нефти с 1 января 2025 года составляла 9,9%. Почти нулевой рост выручки связан с сегментом перепродажи нефти — там компания работает по долгосрочному контракту между Роснефтью и китайской CNPC, покупая 6 миллионов тонн нефти в год и перепродавая в Китай. На снижение доходов от перепродажи повлияли падение цен на сорт ESPO, укрепление рубля и общее снижение мировых цен на нефть. Хорошая новость в том, что этот сегмент не является ключевым и почти не влияет на EBITDA. EBITDA выросла на 7%, достигнув 585 миллиардов рублей — при индексации в 9,9% это говорит о стабильности операционной деятельности. Прокачка не снизилась относительно 2024 года, а в 2023-м снижалась, возможно, нащупали дно по объему. Чистая прибыль по МСФО сократилась на 19,6% и составила 241,1 миллиарда рублей. Основные причины — изменение налогового законодательства. С 1 января 2025 года ставка налога на прибыль для Транснефти и ее дочек, являющихся субъектами естественной монополии, повышена с 20% до 40% (до 2030 года включительно). Вторая причина — убыток от обесценения внеоборотных активов на 98 миллиардов рублей до налога на прибыль из-за роста налоговой нагрузки, высокой ключевой ставки и снижения грузооборота. Не забываем и про нефтепровод "Дружба", который простаивает, и про НМТП, который атакуют. Операционная прибыль уменьшилась на 11,5%, до 249,7 миллиарда рублей. Капитальные вложения в 2025-м составили 357 миллиардов, чуть выше уровня 2024 года — средства направлялись на поддержание трубопроводной системы и ее развитие. Долг выгашивается, кубышка подрастает, операционного денежного потока хватило и на капзатраты, и на дивиденды. Дивиденды стоит ожидать в диапазоне 180-200 рублей, ближе к 185, что на момент поста дает около 14% доходности. Несмотря на снижение чистой прибыли, бизнес показывает устойчивость, сильный денежный поток и сохранение дивидендной истории. Акции компании относят к квазиоблигациям из-за предсказуемости и надежности. Выбор, по сути, такой: купить длинную облигацию с купоном 14% или Транснефть с дивидендами 14%, только в последней будет рост выплат в долгосрочной перспективе. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💼📊 $RENI: переваривают новый стандарт Ренессанс страхование показал по итогам 2025 года небольшой рост чистой прибыли — всего 2,1% за 12 месяцев. Но если посмотреть глубже, то четвертый квартал оказался успешным, особенно на фоне падения на 23,7% за 9 месяцев. Формальный плюс удалось получить благодаря пересмотру задним числом прибыли 2024 года в связи с переходом на МСФО 17. Именно новый формат отчетности стал причиной слабого роста прибыли в 2025-м. Долгожданная переоценка портфеля активов случилась — с 5 до 34,7 миллиарда рублей. Но значительная ее часть была нивелирована ростом расходов по договорам страхования с 8,7 до 28,1 миллиарда. При этом объем страховых премий вырос не так сильно — плюс 21% год к году. Дело именно в изменении метода учета расходов и резервов, которое пошло не в пользу прибыли. С операционной точки зрения год был успешным. Стагнация в non-life сегменте (авто, ДМС) компенсировалась бурным ростом накопительного страхования жизни — плюс 53,6% год к году. Но обратной стороной внедрения большого числа life-продуктов и стала та самая отрицательная переоценка по новому стандарту. В итоге в среднесрочке Ренессанс ничего не выиграл от роста премий. Что касается валютной переоценки, ее влияние не так существенно, как пишут некоторые аналитики. В 2025-м положительный эффект от укрепления рубля был скомпенсирован отрицательным по другим статьям, так что на выходе сальдо, которым можно пренебречь. Теперь о перспективах. Сможет ли Ренессанс переварить новые стандарты и перейти к росту прибыли в 2026-м? Предпосылки есть. Сама компания планирует превзойти прибыль 2025 года, хотя цифр пока не дает. Цель по росту страхового бизнеса — 6-14% год к году. По мере снижения ставки спрос на НСЖ будет замедляться, но с точки зрения прибыльности это, возможно, и неплохо — не придется создавать столько резервов. А портфель облигаций продолжит генерировать положительную переоценку. Менеджмент мыслит в том же направлении: ожидают улучшения маржинальности в non-life на горизонте трех лет и планируют вернуться к рентабельности капитала выше 30%, что дает среднегодовой темп роста чистой прибыли около 20% после 2026 года. Ренессанс оценивается в 4,8х прибыли 2025 года, что означает около 10,5% дивидендной доходности при сохранении выплат в 50% от прибыли. Интересно это только при условии роста прибыли, желательно двузначного. Иначе возвращаемся к извечному сравнению со Сбером. Предсказать прибыль Ренессанса сложно из-за большого числа переоценок и разнонаправленных статей. Как показала практика, детали способны свести на нет даже результаты большого тренда. А менеджмент расскажет об этом постфактум. Прямо сейчас резких движений делать не стал бы, лучше подождать отчета за первый квартал. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢📊 $TRNFP: стабильность с нюансами Смотрим финансовые результаты Транснефти за 2025 год. Капитализация сейчас около 1 триллиона рублей. Выручка выросла на 1,2%, до 1440 миллиардов, что, кстати, превзошло ожидания. Индексация тарифов помогла компенсировать снижение выручки от реализации нефти из-за падения цен. Чистая прибыль при этом снизилась на 19,6%, до 241 миллиарда. Что повлияло? Во-первых, увеличение ставки на прибыль с января 2025 года. Но основной фактор — обесценения на 97,5 миллиарда рублей. Это, кстати, разовый момент, так что в следующем году эффекта уже не будет. При этом чистый долг остается отрицательным, что для такой капиталоемкой компании очень даже неплохо. По дивидендам ожидаю в районе 185 рублей на акцию, что дает около 13,5% доходности. В целом Транснефть — один из самых стабильных бизнесов с высокой дивидендной доходностью. Прогноз на 2028-2029 годы — умеренный рост прибыли до 325-335 миллиардов. По мере снижения ключевой ставки дивидендная доходность будет становиться еще привлекательнее, что может подтолкнуть переоценку акций. История консервативная, но надежная. Держу привилегированные акции в портфеле. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🐟📉 $AQUA: убыток на фоне госзадач Инарктика отчиталась по МСФО за 2025 год, и цифры там, мягко говоря, не порадовали. Выручка снизилась на 21,9%, до 24,64 миллиарда рублей. А чистая прибыль превратилась в убыток — минус 2,23 миллиарда против плюс 7,76 миллиарда годом ранее. Забавно получается. На самом верху ставят задачу нарастить потребление рыбы населением, а компания, которая должна быть одним из драйверов этого процесса, показывает убыток. При этом операционные показатели вроде бы неплохие — биомасса рыбы растет, планы по расширению сохраняются. Но финансовый результат пока, к сожалению, оставляет желать лучшего. Видимо, сказываются и цены реализации, и себестоимость, и, возможно, курсовые факторы. В общем, пока компания больше разочаровывает, чем радует. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🇷🇺💸 $LKOH и дивидендный маневр Так, тут ЛУКОЙЛ решил немного перетряхнуть свою дивидендную кубышку. Компания, оказывается, использует нераспределенную прибыль предыдущих лет для выплаты дивидендов за 2025 год. Это такой нестандартный ход, если честно, потому что обычно дивиденды платят из текущей прибыли, а тут заглянули в закрома. С одной стороны, это говорит о том, что накопленный жирок у компании приличный, раз есть возможность так маневрировать. С другой стороны, для акционеров это, в общем-то, позитивный сигнал — дивиденды хотят обеспечить даже в условиях, когда текущая прибыль могла бы их не полностью покрыть по каким-то причинам. Но, конечно, всегда надо держать в уме, что использование накопленной прибыли — это не бесконечный ресурс. И если такая практика станет системной, это уже повод задуматься об устойчивости дивидендов в долгую. Пока же выглядит как желание сохранить выплаты на комфортном уровне. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📡🇷🇺 Про $RTKM и слухи Короче, тут появилась какая-то информация в духе «Ростелеком может ограничить доступ к домашнему интернету до введения белого списка». Так вот, компания официально заявила, что это всё не соответствует действительности. То есть никаких таких планов нет, и паниковать раньше времени точно не стоит. Такие слухи, конечно, всегда создают лишнюю нервозность, особенно когда речь идет о такой базовой штуке, как домашний интернет. Но если сам эмитент выходит с опровержением, то, наверное, стоит доверять официальной позиции, а не разным вбросам. Для инвесторов это, по сути, снятие одного из краткосрочных репутационных и регуляторных рисков, которые могли бы повлиять на настроения вокруг бумаги. Понятно, что любые изменения в регулировании интернета в принципе возможны, но в данном случае конкретная угроза для бизнеса компании не подтвердилась. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⚡️ $IRAO — китайский след снова в игре 🔌 Появилась новость, которая может добавить позитива в историю. Интер РАО вместе с китайской стороной сейчас активно прорабатывают вопрос о возобновлении поставок электроэнергии в КНР. Речь идет о действующем экспортном контракте, то есть база уже есть, вопрос только в том, чтобы запустить механизм заново. Если поставки реально возобновятся, это прямой плюс к выручке и загрузке мощностей. Для компании, которая и так чувствует себя уверенно на внутреннем рынке, экспортное направление может стать дополнительным драйвером. Тем более Китай — потребитель с понятными объемами и долгосрочными аппетитами. Пока это стадия изучения, но сам факт, что стороны вернулись к этому вопросу, показателен. Плюс недавно объявленные дивиденды и общая стабильность компании создают фон, на котором любой позитивный сигнал воспринимается острее. Конечно, до реальных объемов поставок еще далеко, и процесс может затянуться. Но как информационный повод — история приятная. Будем следить, перейдет ли разговорная стадия в практическую плоскость. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⚡️ $IRAO: дивы за 2025-й — совет директоров сказал свое слово 💰 Совет директоров Интер РАО официально рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,321425305784583 рубля на акцию. Если округлить, то это примерно 32 копейки, что дает доходность около 10,2% к текущим уровням. Цифра с большим количеством знаков после запятой — классика для госкомпаний, тут все строго по расчетам. ВОСА назначено на 29 мая, значит, сама отсечка пройдет 9 июня. Тайминг вполне себе стандартный, и тем, кто рассчитывает на получение выплат, стоит просто держать эти даты в голове. Дивидендная доходность больше 10% для Интер РАО — это, в общем-то, неплохо, особенно если учитывать, что компания традиционно платит не рекордные суммы, но делает это стабильно. Сам факт, что рекомендация уже появилась, убирает неопределенность. Осталось дождаться самого собрания акционеров, но обычно решение утверждается без изменений. Так что для инвесторов, которые ориентируются на дивидендную стратегию, тут все более-менее понятно. Сам по себе энергетический сектор сейчас не в мейнстриме, но стабильные выплаты от такой крупной и системной компании всегда имеют свою ценность. Если не ждать от бумаги каких-то сверхдвижений, а смотреть на дивидендную составляющую, то 10% — вполне рабочий ориентир. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 $TRNFP: МСФО за 2025-й — операционка в порядке, прибыль подкосила 👀 Выручка прибавила символический 1%, а вот EBITDA подросла на 7% — это уже интереснее. Операционно компания чувствует себя уверенно: если убрать перепродажи нефти, то выручка в четвертом квартале вообще скакнула на 20% год к году, а за весь год плюс 9%. Объемы транспортировки растут, и это видно. Чистая прибыль снизилась на 21%, но тут важно копнуть глубже. Давление оказали разовые истории — списания почти на 100 млрд рублей плюс налоговые эффекты. Если смотреть на скорректированную прибыль, то там около 296 млрд рублей, что куда лучше отражает реальное состояние бизнеса. Так что паниковать из-за чистой прибыли смысла нет. С денежными потоками тоже все стабильно: свободный денежный поток подрос на 7%, доходность по нему около 18%. Денежная позиция просто огромная — 492 млрд рублей, это почти половина текущей капитализации. С таким запасом прочности можно особо не переживать за устойчивость. По дивидендам аналитики ориентируются на финальную выплату в районе 180–185 рублей на акцию, что дает доходность около 13%. Рекомендации в основном сводятся к покупке. При такой операционной динамике и денежной подушке компания выглядит вполне себе уверенно, особенно в сравнении с многими другими. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 $IMOEXF: ретест поддержки, риски остаются Смотрю на дневной таймфрейм индекса МосБиржи. После попытки развернуться на выходных, сегодня снова снижается — уже минус 0,70%. Сейчас проводят ретест зоны поддержки 2770-2782 пунктов. Место знакомое, цена уже здесь была. Если эту зону не удержат, то рынок рискует скорректироваться еще сильнее. Пока держимся, но без особой уверенности. Объемы не впечатляют, покупатель не спешит заходить. Ключевыми рисками сейчас остаются замедление мягкой денежно-кредитной политики и удары по энергоинфраструктуре. Оба фактора могут в любой момент добавить волатильности. Пока просто наблюдаю, как поведет себя поддержка. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💿 $CHMF: оптимизация по полной Северсталь объявила о корректировке бюджета на 2026 год. Причина — существенное ухудшение конъюнктуры на рынке стали. Компания будет резать расходы по всем фронтам. Ремонтный фонд снижают на 14%, капитальные вложения — на 24%. При этом крупные стратегические проекты, вроде строительства цеха по производству железорудных окатышей, продолжают. Административные расходы тоже под нож. Затраты на оплату труда сократят на 5% за счет заморозки найма, замещения подрядчиков собственным персоналом и организационных мер. Индексацию зарплат переносят. Вернуться к этому вопросу планируют по итогам первого полугодия, если рыночная ситуация стабилизируется. Гендиректор Александр Шевелев прокомментировал ситуацию прямо: ситуация в отрасли становится все сложнее. Оптимизация себестоимости, которую вели последние годы, дала запас прочности. Это позволяет не останавливать агрегаты, сохранять загрузку и выполнять социальные обязательства. Но полностью избежать оптимизации уже не получается. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 $RENI: страховщик с консервативным подходом Отходим немного от геополитики и нефтянки, смотрим на более спокойный сегмент — страховой сектор. Группа Ренессанс Страхование отчиталась, и цифры там, скажем так, сдержанно-позитивные. Суммарные премии подросли на 20,8% до 205 млрд, инвестиционный портфель нарастили на 22,1% до 286,4 млрд, активы тоже в плюсе на 21,3%. А вот чистая прибыль прибавила всего 2%, остановившись на 11 млрд. На фоне снижения ставок многие ждали более яркой динамики, но пока вышло так. По структуре портфеля компания остается довольно консервативной. Порядка 75% активов — это корпоративные и государственные облигации, еще 5% в акциях, остальное депозиты. В 2024–2025 годах такая стратегия приносила стабильные доходы, но в 2026-м без изменений будет сложновато показывать прежние темпы. Вопрос в том, смогут ли компенсировать это более рискованными ставками или доходами от страхового направления. Пока не очень понятно. Рентабельность капитала держится на уровне 27,9%, что неплохо. По мультипликаторам: P/B 0,89, P/E 4,5, P/S 0,4. То есть компания стоит недорого, но для серьезной переоценки нужны драйверы. Дивидендная доходность за 2025 год ожидается около 10%, что выглядит менее интересно, чем у многих банков. Плюс в 2026 году страховщикам будет сложнее зарабатывать, чем банкам. В общем, история для терпеливых и тех, кто спокойно относится к консервативному росту. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 $SBER: проверка трендовой на прочность Смотрю на трехдневный таймфрейм Сбера, и тут ситуация развивается ровно по сценарию, который накидывал раньше. Цена спокойненько скатилась прямо в зону 309,9, где сейчас и тестирует восходящую трендовую. Пока ничего страшного не произошло, это выглядит как обычная здоровая коррекция после того, как хорошо отросли. Пока держимся выше трендовой, базовый вариант — удержание района 309–310 и последующий отскок обратно в зону 314–318. Там потенциал в районе 2–4%, что для такого актива вполне себе норм. Но тут надо понимать, что импульс уже не тот, RSI развернулся вниз, и сверху продавцы давят. Ключевой момент сейчас — это реакция на эту самую трендовую. Если ее ломают и цена закрепляется ниже 309, тогда сценарий меняется кардинально. В таком случае открывается дорога в район 295, а это уже минус 4–6% от текущих. Пока держат — лонг еще в игре, но нервы уже пошаливают. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $SMLT: наследники консолидировали пакет Личный фонд «Горизонт», созданный наследниками Михаила Кенина, получил право распоряжаться долей в 27,66% капитала группы «Самолет». Это произошло 19 марта, а официально раскрыли информацию только сегодня. Фонд рассматривает участие в капитале как стратегическое. Формулировка, конечно, обнадеживающая — обычно такие заявления означают, что фонд не планирует сбрасывать акции в рынок. Но есть нюанс. Никто не говорил, что наследники не собираются продавать сам фонд кому-то целиком. А в такой схеме акционер у Самолета формально не меняется, хотя фактически контроль может перейти к новому владельцу. С учетом активных информационных атак на девелопера в последнее время, вполне вероятно, что параллельно идут переговоры о продаже. И мы можем узнать об этом уже постфактум. В целом, если сделка состоится, я бы смотрел на нее скорее положительно — появление крупного стратегического инвестора могло бы стабилизировать ситуацию вокруг компании. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛒 $MGNT: флаг на падение начинает реализовываться У Магнита никак не получается закрепиться в устойчивом росте — все попытки разворота заканчиваются провалом. Сейчас видно, что тот самый флаг на падение, о котором говорили в прошлый раз, не просто устоял, а по сути начинает свою реализацию. Первая и самая скромная цель в таком сценарии — обновление октябрьского минимума на 2781,5. Дальше следующая зона просматривается на 2400. И честно говоря, не факт, что на этом всё завершится. Лой 2020 года находится на 2289, и о перспективе его достижения я впервые писал еще в 2024-м. Пока актив явно не в своей тарелке, и его время, похоже, еще не пришло. Поэтому держимся подальше — нет смысла лезть в бумагу, которая не может найти дно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 $CNRU: результаты в сложный год — рост выше прогнозов 📱 Рынок недвижимости сейчас переживает непростые времена. Сделки в Москве и Санкт‑Петербурге заметно сокращаются, особенно после ужесточения правил льготной ипотеки с 1 февраля 2026 года, а спрос на новостройки остаётся слабым. Но Циан, один из крупнейших классифайдов, не просто держится на плаву — он растёт. Выручка по итогам прошлого года выросла на 16,7% до 15,2 миллиарда рублей. Драйверы — стабильный рост доходов от лидогенерации в новостройках и увеличение количества объявлений на вторичном рынке в сочетании с индексацией тарифов. Менеджмент прогнозировал рост на 14–18%, и компания попала в верхнюю границу — это уже плюс, учитывая, сколько эмитентов сейчас не попадают даже в нижнюю. Операционные расходы растут чуть медленнее выручки, но скорректированная EBITDA прибавила только 11,3% до 3,6 миллиарда. Рентабельность по EBITDA чуть снизилась — 23,6% против 24,7% в 2024-м. А вот чистая прибыль выросла на 16,1% до 2,9 миллиарда. Баланс крепкий: компания завершила год с чистой денежной позицией 6,1 миллиарда рублей, что составляет почти 13% от капитализации. В наше время это отрадный факт. Менеджмент провёл конференц‑звонок, и там было несколько важных тезисов. На 2026 год заложили рост выручки 17–22% и повышение рентабельности по скорректированной EBITDA до 30%. Девелоперы сейчас оптимизируют бюджеты, но сокращают в первую очередь неэффективные каналы, а Циан приносит сделки — значит, остаётся в приоритете. Руководство фокусируется на прибыльном росте и считает, что компания может выйти на рентабельность по скорректированной EBITDA в 50% к 2030 году. Цель амбициозная, учитывая, что исторический максимум был 24,7% в 2024-м. По дивидендам: в третьем квартале 2026 года акционеры получат 50 рублей на акцию — доходность около 8% к текущим котировкам. И это только первый транш: менеджмент обещает ещё одну выплату в течение года, но детали не раскрыли. Текущей денежной позиции хватает на выплату 88 рублей на акцию, так что дальше можно фантазировать. По рынку недвижимости компания не видит всплеска спроса на новостройки сейчас, но ждёт его при ключевой ставке 12% и ниже. Темпы роста бизнеса Циана будут ускоряться по мере смягчения монетарной политики ЦБ, поэтому я продолжаю держать эти бумаги в портфеле. Буду готов докупить в районе сильной поддержки 570–580 рублей, по текущим наращивать позицию желания нет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥